Морган Стэнли о тенденциях в области управления активами (МС)

Финансы - инвестирование - Морган Стэнли о тенденциях в области управления активами (МС)

ARobinzon | Просмотров: 239






--- Когда поместье-планирование консультанта имеет смысл


--- Пенсионеры не отстают в этой специальной области

По данным доклада, подготовленного в мае 2016 от компании "Морган Стэнли" (тикер NYSE: MS), в платных отрасли управление активами управляет 74 триллиона долларов в активах во всем мире и генерирует 213 миллиардов долларов в доходах для руководителей. В докладе представлен подробный анализ отраслевых тенденций и наработок за последние несколько лет и оценки будущих перспектив роста.
Глобальное Управление Активами Обзор
Общий размер активов под управлением (АУМ) профессиональные менеджеры деньги 132 триллиона долларов, что включает в себя 74 триллиона долларов в активах, управляемых на сборы. Два самых больших категорий клиентов частного капитала, который составляет $56. 4 трлн., или 43% от общего объема активов под управлением, и страховые компании, которые составляют $31. 1 трлн., или 24% от общего объема активов под управлением. Другие категории включают в себя пенсионные фонды на $19. 1 трлн., или 14% от общего объема активов под управлением, накопительной части в размере 17. 0 трлн., или 13%, суверенные фонды благосостояния на $7. 2 трлн., или 5%, и фонды и пожертвования в $0. 8 трлн, или 1% от общего объема активов под управлением.
Рост платных активов
На платной основе активов, которые составляют 55% от общего объема активов под управлением, выросла на совокупный среднегодовой темп роста (cagr) 6. 7% с 2002 года. Активы суверенных фондов благосостояния растут быстрее на 10. 2% в год, с последующим фондов и других учреждений с 8. 9% в год. Активы пенсионных планов и страховых компаний зарегистрировала самый медленный рост с CAGRs из 5. 2 и 4. 8%, соответственно. Чистые потоки для управляющих компаний неуклонно увеличивается с 2011 года, после окунания в годы после финансового кризиса 2008 года .
Комиссионных Прибылей Промышленности
Плата управления на основе книг активами промышленности $83. 1 млрд из своих $213 млрд в доходы в качестве прибыли, что составляет 39% прибыли. По состоянию на декабря. 31, 2015, самый крупный взнос-менеджер, Блэкрок Инк. (Тикер NYSE: BLK), нет, сгенерировал $11. 1 млрд выручки и $4. 5 млрд операционной прибыли, что соответствует рентабельности в размере 40. 5%. Второй по величине гонорар-менеджер является Блэкстоун группы Л. П. (НЙФБ: ВХ), который с декабря. 31, 2015, составила $4. 5 млрд выручки и $1. 6 млрд операционной прибыли, приравнивая к операционной маржи 35. 6%.




Бизнес Хорошо Масштабируется
Управление активами бизнес хорошо масштабируется, согласно отчет Morgan Стэнли . В докладе показано, что фирмы повышают свою АУМ, постепенное увеличение ресурсов, необходимых для управления активами тормозит. Иными словами, крупнейшие менеджеры могут добавлять дополнительные АУМ при меньших затратах, чем меньше операторов. Не удивительно, торгуемые на бирже фонды (etfs) и других пассивных инвестиционных стратегий данные более легко, чем активно управляемые стратегии.
Инвестиционные Тенденции
Несмотря на растущую популярность биржевых фондов, более 70% активов под управлением вложены в активно управляемые стратегии. Однако, пассивных фондов выросла с 6% активов под управлением в 2007 году до 12% в 2016 году, в то время взаимные фонды индекса выросла с 8 до 15% активов под управлением.
Несмотря на относительно небольшую долю в данные отрасли АУМ в 2016 году, "Морган Стэнли" отметил сильный рост в отрасли с 2000 года, и ожидает, что этот рост продолжится. С 2000 по 2015 годы, АУМ биржевых фондов выросли более чем на 25% в среднем до $3. 0 триллиона долларов в конце 2015 года. Морган Стэнли прогнозирует 19% в год в etf в период между 2015 и 2019 годами, что предполагает общий объем рынка $6. 0 трлн..
Инвестиционный Банк подтвердил, что ожидает роста в режиме реального времени, чтобы быть больше, чем рост взаимного фонда в течение ближайших пяти лет. Он отметил, что биржевые фонды предлагают много преимуществ по сравнению с взаимными фондами, в том числе повышение прозрачности, ликвидности и эффективности налогового . Кроме того, он отметил, что биржевые индексные фонды представляют собой намного меньшую долю, АУМ, чем взаимные фонды, и, следовательно, имеют гораздо больше места, чтобы расти. Спрос на фиксированный доход фондов выросла на 50% в годовом исчислении в первом квартале 2016 года, который оценивается как самый быстрый рост из всех категорий в режиме реального времени . Взаимный фонд АУМ выросла на 11% в среднем за последние пять лет.
Инвестирование в управляющих активами
Морган Стэнли доклад завершился обсуждением управляющих компаний в качестве инвестиций. Морган Стэнли отметил, что за последние 10 лет управляющие вызвали наибольший свободными полями денежный поток из любой отрасли группы и вернули большую часть свободного денежного потока для инвесторов. Кроме того, группа имеет исторически низкие оценки.





Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Морган Стэнли о тенденциях в области управления активами (МС)
Морган Стэнли о тенденциях в области управления активами (МС)